Estratégias de opções estradas

opçõesXpress & raquo; Stocks, Opções e amp; Futuros.

Estratégias de opções neutras e raquo; Short Straddle.

Em um sentido puro, o estrondo curto é uma estratégia neutra porque atinge o lucro máximo em um mercado que se move de lado. Em contrapartida, a distância longa se beneficia do movimento do mercado em qualquer direção.

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Uma Palavra sobre Straddles como Estratégias Neutrais.

Embora as estradas longas e curtas diferem em sua resposta ao movimento do mercado, optamos por listar ambas as estratégias neutras. No entanto, uma vez que um movimento de US $ 10 em qualquer direção terá o mesmo impacto no lucro, o comerciante não tem necessariamente uma preferência sobre o movimento do mercado. Nesse sentido, o comerciante é neutro sobre a direção do mercado - desde que ocorrem movimentos.

Short Straddle.

O estrondo curto, como o nome indica, é o oposto do longo estrondo. Ao estabelecer esta posição, você teria que estar certo de que o estoque não iria se mover em qualquer direção porque o risco de ambos os lados, se você estiver errado, é ilimitado. Felizmente, há uma outra posição conhecida como a longa borboleta que atende os mesmos objetivos com muito menos risco.

Independentemente disso, vamos avaliar a rentabilidade e os riscos do curto estrondo, adaptando o mesmo exemplo básico que o longo estrondo. Como você verá, os gráficos que mostram a rentabilidade desta posição são imagens espelhadas umas das outras. Aqui está o que o comércio pode parecer no mesmo mercado vendendo as opções na oferta.

A esses preços, você pode vender o straddle para 14. Como você está vendendo duas opções, uma chamada e uma colocação, você pode obter um preço ligeiramente melhor que o lance para cada opção individual. Mas, para mantê-lo simples, assumiremos que os preços listados acima são as melhores ofertas para o straddle.

Os US $ 1.400 que você vende o straddle para será seu lucro máximo. Como antes, a posição é sensível a grandes movimentos em qualquer direção. Como o longo estrondo, a posição possui um ponto de equilíbrio alto e baixo, calculado da seguinte forma:

Oportunidade superior: Straddle Strike + Sale Price Straddle.

Intervalo de equilíbrio: Straddle Strike - Sale Price of Straddle.

Diante disso, a posição mostrará lucro, desde que o estoque permaneça entre 66 e 94. Acima ou abaixo desses preços, a posição começará a mostrar perdas ilimitadas em qualquer direção.

* O resultado acima não faz parte de comissões, juros ou considerações fiscais.

Produtos de corretagem: Não FDIC Assured & middot; Sem garantia bancária e middot; Pode perder valor.

&cópia de; 2018 Charles Schwab & amp; Co., Inc, todos os direitos reservados. Membro SIPC.

Short Straddle.

A estratégia.

Um curto estrondo dá-lhe a obrigação de vender o estoque no preço de exercício A e a obrigação de comprar o estoque no preço de exercício A se as opções forem atribuídas.

Ao vender duas opções, você aumenta significativamente a renda que você conseguiu ao vender uma venda ou uma chamada sozinha. Mas isso vem a um custo. Você tem risco ilimitado no lado oposto e substancial risco de queda.

Os comerciantes avançados podem executar esta estratégia para tirar proveito de uma possível redução da volatilidade implícita. Se a volatilidade implícita é anormalmente alta sem motivo aparente, a chamada e a colocação podem estar sobrevalorizadas. Após a venda, a idéia é aguardar a volatilidade para soltar e fechar a posição com lucro.

Opções de Dica do Guy.

Mesmo se você está disposto a aceitar alto risco, você pode querer considerar um estrangulamento curto, pois seu ponto é mais amplo do que um curto estrondo e rsquo; s.

Vender uma chamada, preço de exercício A Vender uma colocação, preço de exercício A Geralmente, o preço das ações estará em greve A.

NOTA: ambas as opções têm o mesmo mês de validade.

Quem deve executá-lo.

NOTA: Esta estratégia é adequada para os comerciantes mais avançados e não para os fracos de coração. Estradas curtas são principalmente para profissionais de mercado que observam sua conta em tempo integral. Em outras palavras, este não é um negócio que você gerencia do campo de golfe.

Quando executá-lo.

Você está esperando um movimento mínimo no estoque. (Na verdade, você deveria ter certeza de que o estoque ficará perto da greve A.)

Break-even at Expiration.

Existem dois pontos de equilíbrio:

Ataque A menos o crédito líquido recebido. Aumente A mais o crédito líquido recebido.

The Sweet Spot.

Você quer o estoque exatamente no ataque A no vencimento, então as opções expiram sem valor. No entanto, isso é extremamente difícil de prever. Boa sorte com isso.

Lucro potencial máximo.

O lucro potencial é limitado ao crédito líquido recebido pela venda da chamada e à colocação.

Perda máxima potencial.

Se o estoque subir, suas perdas podem ser teoricamente ilimitadas.

Se o estoque cair, suas perdas podem ser substanciais, mas limitadas ao preço de exercício, menos o crédito líquido recebido pela venda do straddle.

Ally Invest Margin Requirement.

O requisito de margem é o requisito de chamada curta ou curto (o que for ótimo), além do prêmio recebido do outro lado.

OBSERVAÇÃO: O crédito líquido recebido do estabelecimento do stranddle curto pode ser aplicado ao requisito de margem inicial.

Depois que esta posição for estabelecida, um requisito de margem de manutenção contínua pode ser aplicado. Isso significa que dependendo de como o subjacente executa, um aumento (ou diminuição) na margem requerida é possível. Tenha em mente que este requisito está sujeito a alterações e é por unidade. Portanto, não se esqueça de multiplicar pelo número total de unidades quando você está fazendo a matemática.

Conforme o tempo passa.

Para esta estratégia, a decadência do tempo é sua melhor amiga. Funciona duplamente a seu favor, corroendo o preço das duas opções que você vendeu. Isso significa que se você optar por fechar sua posição antes do vencimento, será menos caro comprá-lo de volta.

Volatilidade implícita.

Depois que a estratégia for estabelecida, você deseja que a volatilidade implícita diminua. Um aumento na volatilidade implícita é perigoso porque funciona duplamente contra você, aumentando o preço de ambas as opções que você vendeu. Isso significa que se você deseja fechar sua posição antes do vencimento, será mais caro comprar essas opções.

Um aumento na volatilidade implícita também sugere uma maior possibilidade de um balanço de preços, enquanto você quer que o preço das ações permaneça estável em torno da greve A.

Verifique a sua estratégia com as ferramentas Ally Invest.

Use a Calculadora de perda de lucro para estabelecer pontos de equilíbrio, avalie como sua estratégia pode mudar à medida que a expiração se aproxima e analise os gregos de opções. Examine os Gráficos de Volatilidade do stock & rsquo; s. Se você está fazendo isso como uma estratégia de volatilidade, você quer ver a volatilidade implícita anormalmente alta em comparação com a volatilidade histórica.

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Aprenda dicas comerciais e amp; estratégias.

dos especialistas da Ally Invest.

As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto.

As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas.

A Ally Invest fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. Você sozinho é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros.

Valores mobiliários oferecidos pela Ally Invest Securities, LLC. MEMBROS DO MEMBROS E SIPC. Ally Invest Securities, LLC é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc.

Short Straddle.

O que é um "Short Straddle"

Uma estréia curta é uma estratégia de opções realizada por uma posição curta em uma chamada e uma colocação que tenham o mesmo preço de exercício e data de validade. O lucro máximo é o valor do prêmio coletado por escrito as opções.

BREAKING Down 'Short Straddle'

Se um comerciante escreve um straddle com um preço de exercício de US $ 25 e o preço do estoque salta até $ 50, o comerciante seria obrigado a vender o estoque por US $ 25. Se o investidor não possuísse o estoque subjacente, ele ou ela seria forçado a comprá-lo no mercado por US $ 50 e vendê-lo por US $ 25.

Short Straddle.

Descrição.

Uma estréia curta é uma combinação de chamadas escritas descobertas (baixa) e escrita descoberta coloca (otimista), ambos com o mesmo preço de ataque e expiração. Juntos, eles produzem uma posição que prevê uma faixa de negociação estreita para o estoque subjacente.

Antes que houvesse opções, era difícil para os investidores lucrar diretamente com uma previsão precisa que não envolvesse um aumento ou queda acentuada no estoque. A estrada curta é um exemplo de uma estratégia que faz. Ao coletar dois prêmios iniciais inicialmente, o investidor constrói uma margem de erro maior, em comparação com a escrita apenas uma chamada ou uma opção de venda. No entanto, os riscos são substanciais na parte de baixo e ilimitados na parte de cima, se ocorrer grande movimento.

O investidor pode reduzir as chances de atribuição selecionando um prazo mais longo até a expiração e monitorando o estoque subjacente de perto e pronto para tomar medidas rápidas. Ainda nenhuma precaução pode mudar os fundamentos: recompensas limitadas por riscos ilimitados.

Posição líquida (no vencimento)

GANHO MÁXIMO.

PERDA MÁXIMA.

A estratégia espera um preço constante das ações durante a vida das opções e um nível uniforme ou decrescente de volatilidade implícita.

Devido ao risco substancial, se o preço das ações se afastar do intervalo de negociação esperado, a opinião sobre a estabilidade do curto prazo do estoque provavelmente será bastante segura.

Esta estratégia envolve a venda de uma opção de compra e uma opção de venda com o mesmo prazo de vencimento e preço de exercício. Ele geralmente ganha lucros se o preço das ações e a volatilidade se mantêm estáveis.

Motivação.

Ganhe rendimentos de venda premium.

Variações.

Uma estréia curta pressupõe que as opções de chamada e colocação têm o mesmo preço de exercício. Veja a discussão sob estrangulamento curto para uma variação na mesma estratégia, mas com uma greve de chamadas mais alta e um ataque mais baixo.

Em mais uma aplicação, um detentor de estoque cauteloso, mas ainda otimista, poderia reduzir uma posição de stock longa existente e, simultaneamente, escrever uma estrada curta no dinheiro, uma estratégia conhecida como uma estratagema protetora ou uma estrada coberta. Para uma discussão mais longa sobre este conceito, consulte estrangulamento coberto.

O risco máximo é ilimitado. O pior que pode acontecer é que o estoque suba para o infinito, e o próximo pior resultado é que o estoque cai para zero. No primeiro caso, a perda é infinitamente grande; e no segundo, a perda é o preço de exercício. Em qualquer dos casos, a perda é reduzida pelo valor da receita de prémio recebida pela venda das opções.

Se o preço das ações for maior do que a greve de chamadas, o investidor será atribuído e, portanto, obrigado a vender ações ao preço de exercício e comprá-lo no mercado. Se o preço das ações for menor que a colocada, o investidor será atribuído e, portanto, será obrigado a comprar ações ao preço de exercício, independentemente do menor valor de mercado. Isso quer dizer que a liquidação no mercado de uma perda imediata, ou manter uma ação que custa mais do que o seu valor de mercado atual.

O ganho máximo é limitado aos prémios recebidos desde o início. O melhor que pode acontecer é que o preço das ações, no vencimento, esteja exatamente no preço de exercício. Nesse caso, ambas as opções curtas expiram sem valor e os bolsos do investidor recebem o prémio pela venda das opções.

Perda de lucro.

O lucro potencial é extremamente limitado. No melhor dos casos, as posições curtas são mantidas no vencimento e as ações fecham exatamente ao preço de exercício, e ambas as opções expiram sem serem atribuídas. O investidor então mantém os prêmios tanto para as chamadas quanto para as colocações.

Qualquer outro resultado envolve ser atribuído, ou ser conduzido para cobrir, uma ou ambas as partes do estrado. Dependendo do preço das ações, o resultado líquido será um lucro menor ou uma perda. Os prémios "duplos" recebidos desde o início oferecem alguma margem de erro se o estoque se mover em qualquer direção, mas o potencial de grandes perdas continua.

Esta estratégia rompe mesmo que, no vencimento, o preço das ações seja acima ou abaixo do preço de exercício pelo valor total do saldo de receita recebido. Em qualquer um desses níveis, o valor intrínseco de uma opção será igual ao prêmio recebido pela venda de ambas as opções, enquanto a outra opção expirará sem valor.

Upside breakeven = strike + prémios recebidos.

Intervalo de equilíbrio negativo = greve - prémios recebidos.

Volatilidade.

Extremamente importante. As chances de sucesso desta estratégia seriam melhores se a volatilidade implícita caísse. Se o preço das ações mantém a volatilidade constante e implícita cai rapidamente, o investidor provavelmente poderá fechar a posição com um lucro bem antes da expiração.

Por outro lado, se a volatilidade implícita aumentar de forma inesperada, o efeito desta estratégia é muito negativo. A possibilidade de o subjacente ultrapassar o ponto de equilíbrio parece mais provável (pelo menos na opinião do mercado) e, consequentemente, o custo do fechamento do escalonamento também aumenta. Isso poderia forçar o investidor a fechar em uma perda, se apenas para evitar novas perdas.

Time Decay.

Efeito positivo extremamente importante. Todo dia que passa sem um movimento no preço do estoque subjacente traz as duas opções um dia mais perto de expirar, o que obviamente seria o melhor cenário do investidor.

Risco de atribuição.

A atribuição antecipada, enquanto possível em qualquer momento, é mais um risco em determinadas circunstâncias: para uma ligação, logo antes da ação ser ex-dividendo; para uma colocação, quando ele vai no fundo do dinheiro. Mas a curta distância em ponte envolve duas pernas curtas que podem ser atribuídas a qualquer momento durante a vida das opções, de modo que os investidores devem monitorar a probabilidade de atribuição.

E esteja ciente, uma situação em que uma ação está envolvida em um evento de reestruturação ou capitalização, como uma fusão, aquisição, cisão ou dividendo especial, poderia alterar completamente as expectativas típicas sobre o exercício antecipado das opções no estoque.

Risco de expiração.

O investidor não pode saber com certeza se foram ou não designados até a segunda-feira após o vencimento. Se o estoque for alto acima e abaixo do preço de exercício no vencimento anterior, é mesmo concebível que ambas as opções possam ser atribuídas. O investidor teria que se preparar para várias contingências, incluindo ser atribuído em uma opção, a outra opção, ambas ou nenhuma. Não há nenhuma maneira segura de "cobrir" para todos os resultados, e adivinhar errado pode resultar em uma posição inesperada de estoque longo ou curto na segunda-feira seguinte, sujeito a uma mudança adversa no estoque no fim de semana.

O monitoramento próximo e a reserva de recursos para lidar com todos os resultados são uma forma de se preparar para esse risco; fechar o estrondo mais cedo é o contrário.

Esta estratégia é realmente uma corrida entre a volatilidade e a decadência do tempo. A volatilidade é a tempestade que pode explodir a qualquer momento e causar perdas extremas, ou talvez não venha em absoluto. A passagem do tempo traz o investidor todos os dias um pouco mais perto de perceber o lucro esperado.

Observe que esta posição é realmente uma chamada nua e uma combinação nua.

Posição Relacionada.

Posição Comparável: N / A.

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10 Opções Estratégias para saber.

10 Opções Estratégias para saber.

Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.

10 Opções Estratégias para saber.

Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.

1. Chamada coberta.

Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra uma potencial queda no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.)

2. Married Put.

Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo particular (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem alta no preço do imobilizado e desejam se proteger contra potenciais perdas a curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço do activo mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Married Puts: A Relação de Proteção.)

3. Bull Call Spread.

Em uma estratégia de propagação de chamadas de touro, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Este tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia o Vertical Bull e Bear Credit Spreads.)

4. Bear Put Spread.

O urso coloca a estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical, como a propagação do touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço do ativo subjacente diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa rujir para venda a descoberto.)

Investopedia Academy "Opções para iniciantes"

Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se você estiver pronto para dar o próximo passo e aprender a:

Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordagem Chamadas como pagamentos pendentes, e Coloca como seguro Interprete as datas de validade e distingue o valor intrínseco do valor do tempo. Calcule os breakevens e a gestão de riscos Explore conceitos avançados, tais como spreads, straddles e strangles.

5. Colar de proteção.

Uma estratégia de colar de proteção é realizada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e na escrita de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo objeto subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. (Para mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não esquecer seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção.)

6. Long Straddle.

Uma estratégia de opções longas de straddle é quando um investidor compra uma opção de chamada e venda com o mesmo preço de exercício, o ativo subjacente e a data de validade simultaneamente. Um investidor geralmente usará essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Straddle Strategy A Simple Approach to Neutral de mercado.)

7. Strangle longo.

Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e oferta com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da tabela normalmente será inferior ao preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do recurso subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; Os estrangulamentos normalmente serão menos caros do que estradas porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.)

8. Mariposa espalhada.

Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (colocadas) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) opção em um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.)

9. Condor de ferro.

Uma estratégia ainda mais interessante é o condador de ferro. Nesta estratégia, o investidor simultaneamente mantém uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor, você deve rebarrar para Iron Condors? E tente a estratégia para si mesmo (sem risco!) Usando o Simulador Investopedia.)

10. Borboleta de ferro.

A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, esta estratégia difere porque usa chamadas e colocações, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para reduzir os custos e limitar o risco. (Para saber mais, leia o que é uma estratégia de opção de borboleta de ferro?)

Short Straddle.

O short straddle é uma estratégia muito simples que retorna um lucro quando o preço de uma segurança não muda muito e permanece dentro de um intervalo de negociação apertado. Envolve escrever nas opções de compra de dinheiro e nas opções de pagamento de dinheiro para obter um crédito antecipado, com a expectativa de que o preço da segurança não se moverá o suficiente em qualquer direção para as opções custarem dinheiro em geral.

Apesar da simplicidade do estrondo curto, não é recomendado para comerciantes iniciantes, porque as perdas potenciais são ilimitadas e requer um alto nível de negociação. Mais informações seguem abaixo.

Os Pontos-chave.

Estratégia Neutral Não Adequado para Iniciantes Duas Transações (escrever chamadas e colocar em escrita) Credit Spread (crédito inicial recebido) Também Conhecido como Venda Straddle ou Naked Straddle Sale High Trading Level Required.

Quando usar uma straddle curta.

A estréia curta é uma estratégia adequada quando sua visão de uma segurança é neutra: o que significa que você não acredita que o preço aumentará ou diminuirá muito. Ele só deve ser usado quando você está muito confiante de que o preço da segurança não se moverá significativamente em qualquer direção, porque a perda potencial, se isso acontecer, pode ser muito substancial.

Você exigirá um alto nível de negociação para criar esse spread, portanto, não é provável que seja possível para você se você é relativamente novo na negociação de opções.

Como usar uma straddle curta.

Estabelecer o spread curto de estradas é muito simples. Você precisa usar a venda para abrir a ordem para escrever nas chamadas de dinheiro no subjacente relevante e também escrever o mesmo número de colocações na mesma segurança. Ambos os conjuntos de opções devem ter a mesma data de validade, que pode ser tão próximo ou a longo prazo que desejar.

Escrever opções de curto prazo significará que há menos tempo para que a segurança se mova no preço e, como tal, oferece uma melhor chance de lucrar. Escrever mais longo termo significará que há mais tempo para a segurança se mover no preço, então os riscos são maiores. No entanto, os mais longos são geralmente mais caros, então você receberá mais dinheiro para escrevê-los.

Como ambas as transações envolvem opções de escrita, não há nenhum custo associado e você realmente recebe um crédito inicial. O curto escalão é, portanto, um tipo de spread de crédito. Isso significa que seu corretor exigirá margem de você, porque o spread pode acabar custando dinheiro. Abaixo está um exemplo de como e quando você pode usar uma estrada curta.

As ações da Companhia X estão sendo negociadas em US $ 50 e sua expectativa é que ele continuará a negociar perto de US $ 50 por um período de tempo. Nas chamadas de dinheiro ($ 50) estão sendo negociadas em US $ 2. Você escreve 1 contrato destes (contendo 100 opções), por um crédito de US $ 200. Este é Leg A. No dinheiro colocado ($ 50) estão sendo negociados em US $ 2. Você também escreve 1 contrato destes, por mais crédito de US $ 200. Isto é Leg B. Estas duas transações combinadas criaram uma curta distância, com um crédito integral total de US $ 400.

Devemos salientar que este exemplo utiliza preços de opções hipotéticas, em vez de dados de mercado exatos, e não incluímos custos de comissão por razões de simplicidade.

Lucros potenciais e amp; Perdas.

O lucro máximo que você pode fazer é o crédito inicial (US $ 400 no exemplo acima). Para obter o máximo lucro, você precisa que ambas as pernas do spread expiram sem valor, o que acontecerá se o preço do título subjacente permanecer exatamente em US $ 50. Na prática, isso é muito improvável, mas a curta distância ainda retorna um lucro, desde que o preço do estoque não se mude o suficiente em qualquer direção para criar um passivo em qualquer uma das pernas que seja maior do que o crédito líquido recebido.

Por exemplo, se a segurança subisse para US $ 53, então você teria um passivo de US $ 3 por chamada escrita em Leg A (uma responsabilidade total de US $ 300). Como o crédito líquido é de US $ 400, você ainda faria um lucro.

No entanto, se a garantia fosse de US $ 58, então você teria um passivo de US $ 8 por chamada escrita na Leg A (uma responsabilidade total de US $ 800). Embora o crédito líquido de US $ 400 reduza parte dessa responsabilidade, você ainda perderia um total de US $ 400.

Suas perdas potenciais são ilimitadas: quanto mais a segurança subir no preço ou diminuir o preço, mais você perderá. Os lucros e perdas potenciais do short straddle podem ser calculados da seguinte forma.

O lucro máximo é feito quando • o preço do estoque subjacente = greve de opções • o lucro máximo é o crédito recebido, ou seja, • o preço das opções na perna A x número de opções escritas) + (preço das opções na perna B x número de opções escritas) • a A curta distância tem um ponto de equilíbrio superior e um ponto de equilíbrio inferior. Ponto de pico máximo = “Strike of Leg A + (Preço das opções na perna A + Preço das opções na perna B) • Ponto mais baixo do ponto de equilíbrio = “Strike of Leg B (Preço das opções em Leg A + Preço das opções) na perna B) O estrondo curto retornará um lucro a qualquer momento - Preço da segurança subjacente & lt; Ponto Break-Even superior e & gt; Lower Break-Even Point • O curto estrondo resultará em uma perda se: "Preço da segurança subjacente" Ponto de ponto de equilíbrio superior ou & lt; Ponto mais baixo do ponto de equilíbrio.

Você pode fechar a posição em qualquer momento antes da expiração comprando todas as opções. Você pode optar por fazer isso se a deterioração do tempo corromper o preço das opções o suficiente para retornar um lucro aceitável, ou se você deseja reduzir suas perdas se o preço do título subjacente se afastasse dos pontos de equilíbrio.

Short Strip Straddle & amp; Short Strpdle Strap.

Existem duas variações do estrondo curto que também valem a pena considerar: a faixa curta e a curvatura curta.

A curta distância da faixa envolve escrever mais opções do que as opções de chamadas. Você usaria isso se sua perspectiva fosse neutra, mas você pensou que havia uma chance de que a segurança subjacente pudesse aumentar de preço. Ao escrever posições adicionais, o ponto de equilíbrio mais alto se torna maior e você também aumenta o crédito líquido recebido. No entanto, se o preço da segurança cair abaixo do menor ponto de equilíbrio, você perderá mais dinheiro.

A curvatura curta straddle basicamente funciona em sentido inverso, e você usaria isso se achasse que havia uma chance de o preço da segurança subjacente cair. Você escreveria chamadas adicionais, o que significaria que os pontos de equilíbrio mais baixos seriam menores. Novamente, você aumentaria o crédito líquido recebido, mas você ficaria exposto a maiores perdas se o preço da segurança subisse acima do ponto de equilíbrio mais elevado.

Esta é uma estratégia direta, exigindo duas transações simples e suficientes. É essencialmente uma combinação de chamadas curtas e as colocações curtas, e lucram com os efeitos da decadência do tempo se o preço da segurança permanecer relativamente estável.

É uma das maneiras mais fáceis de se beneficiar de uma perspectiva neutra, mas as perdas podem ser substanciais, portanto, elas só devem ser usadas se você estiver particularmente confiante de que o preço da segurança não se moverá dramaticamente em qualquer direção.